Synopsis "Cost of Capital: Applications and Examples"
A one-stop shop for background and current thinking on the development and uses of rates of return on capital Completely revised for this highly anticipated fifth edition, Cost of Capital contains expanded materials on estimating the basic building blocks of the cost of equity capital, the risk-free rate, and equity risk premium. There is also discussion of the volatility created by the financial crisis in 2008, the subsequent recession and uncertain recovery, and how those events have fundamentally changed how we need to interpret the inputs to the models we use to develop these estimates. The book includes new case studies providing comprehensive discussion of cost of capital estimates for valuing a business and damages calculations for small and medium-sized businesses, cross-referenced to the chapters covering the theory and data. Addresses equity risk premium and the risk-free rate, including the impact of Federal Reserve actions Explores how to use Morningstar's Ibbotson and Duff Phelps Risk Premium Report data Discusses the global cost of capital estimation, including a new size study of European countries Cost of Capital, Fifth Edition puts an emphasis on practical application. To that end, this updated edition provides readers with exclusive access to a companion website filled with supplementary materials, allowing you to continue to learn in a hands-on fashion long after closing the book.
Richard A. Brealey es un economista británico especializado en finanzas corporativas e inversión, ampliamente reconocido por su labor académica y editorial. Ocupó el cargo de Profesor Emérito de Finanzas en la London Business School, donde también impartió clases como titular durante varias décadas. Su formación incluye estudios en filosofía, política y economía en el Exeter College, Oxford, y es miembro de la Academia Británica.
Su aportación más influyente es la co‑autoría de la obra de referencia Principles of Corporate Finance, que junto con sus coautores ha sido ampliamente adoptada en escuelas de negocios de todo el mundo como estándar en la materia. Esta obra combina teoría financiera rigurosa con aplicaciones prácticas y estudios de caso reales.
Brealey también ha trabajado fuera del ámbito académico: ha sido consejero especial de gobernadores de bancos centrales, miembro de juntas directivas de fondos e instituciones financieras, e integrante de comités editoriales de revistas académicas de finanzas. Su enfoque se centra en temas como la valoración de activos, el coste del capital, la estructura financiera de las compañías, la gestión del riesgo y los mercados internacionales.
Gracias a su capacidad para acercar la teoría financiera al mundo real empresarial y académico, Richard A. Brealey ha dejado una huella duradera tanto en la enseñanza como en la práctica profesional de las finanzas corporativas.